股票配资网 - 中国最安全可靠的股票配资公司!

股票配资网

当前位置: 首页 > 配资攻略 >

股权投资——高净值人群资产配置最佳方式

时间:2018-07-22 15:06来源:www.526E.com 作者:素寻 点击:
我们来看一下国外的情况,到了20世纪90年代以及2000年以后,美国投资者的配置就非常分散了,既有国内的,也有国外的,既有现金股票类,也有房地产,私募股权,还有新兴市场的权益
  我们来看一下国外的情况,到了20世纪90年代以及2000年以后,美国投资者的配置就非常分散了,既有国内的,也有国外的,既有现金股票类,也有房地产,私募股权,还有新兴市场的权益和发达市场权益,整个配置非常分散。经过国内外多年的研究也已经得出结论:财富管理的问题,90%以上是资产配置问题。资产配置时,第一个是跨地域国别配置,第二个跨资产类别配置,第三个是以FOF的方式超配另类资产。这也是多次提到的“资产配置黄金三原则”。
  
  其中,作为另类资产的重要组成部分,股权类产品一直是专业投资者资产配置中的重要组成部分。接下来,小编将为大家讲解为什么资产配置的篮子中不可缺乏以FOF的形式存在的股权类产品。
  
  股权投资:金字塔顶端的投资方式
  
  广义的股权投资是从投资方式的角度出发,是指通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行的权益性投资,在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、并购或管理层回购等方式,出售持股获利。简单的讲,股权投资就是寻找优秀的高成长性的公司,注资其中,获得其一定比例的股份,推动公司发展、上市,此后通过转让股权获利。常见的股权投资主要分布在以下几个阶段:
  
  1、种子投资
  
  创业的种子期项目往往就是一个BP(商业策划书)或一个创意,有时连BP都没有,创业者有个想法要下海创业,估值一般应该是500万以内。
  
  2、天使投资
  
  天使阶段在种子之后,天使估值一般从1000万到3000万。此时项目数据比较初步,很多时候是产品做出来了刚上线,模式出来了但未被验证。
  
  3、风险投资(VC)
  
  VC投资的阶段一般涵盖A、B、C轮,A轮投资千万人民币以上,B轮投资千万美金以上,C轮出手往往是一亿美金了。VC投资和天使投资最大的不同,在于项目的商业模式已经得到验证,运营数据也跑通了,项目看起来前景秀丽。
  
  4、私募股权(PE)
  
  企业一般从D轮融资开始算进入PE阶段了,PE都是在项目方取得骄人业绩和行业地位时介入,项目也准备上市或被并购。
  
  每个阶段的成功率都大不相同:在种子期机构的成功率大概在5—10%。个人投资者的成功率就是千分之几了,天使阶段机构投资者有10—20%的成功率,VC的成功率大概是在20—30%,PE能做到50—70%。目前,很多高净值人群和财富办公室都通过母基金(FOF)把钱交给靠谱的机构,看见好的项目再做跟投,投后管理也由这些专业机构负责。
  
  从市场大致水平看,股权投资的收益位于各类资产顶端:
  
  从宏观到微观:识别优秀的股权投资产品
  
  确立了股权投资在资产配置的重要性后,现在就是那个最关键的问题,如何选择优秀的私募股权产品?这里面至少包含了四个维度:
  
  以赛车的原理来做比喻:
  
  1. 选好趋势(选好赛车场)
  
  换句话说,我们要做好宏观分析,我们需要关注的是面,而不是点。顺势而为是我们做投资必须要遵守的第一定律。
  
  2. 在顺势的基础上选好具体细分行业(选好跑道)
  
  行业每天都在变,要判断一个行业好不好,首先要分析这个行业的结构以及这个行业未来成长性怎么样。因此,避开下行行业,拥抱新兴行业机会,或是未来股权投资成功的关键。
  
  3. 在有价值的行业里选择最具成长性的公司(选好赛车)
  
  好的行业未必所有企业都有投资价值,我们应该寻找的是价值制高点、有一定的行业壁垒、处于快速成长期阶段的公司。在选好公司的时候,会有一些通用的参考标准,即“六脉神剑”(6M):市场(Market)、模式(Model)、资金(Money)、团队(Man)、移动(Mobile)、动机(Motivation)。当然“六脉神剑”是很专业的武功,对于普通投资者而言,通过FOF间接但快速地把握“六脉神剑”,把专业的事交给专业的人,一招顶六招,才是精选优质公司的最佳途径。
  
  4. 选择好的“操盘手”(选好赛车手)
  
  从投资股权基金的投资人角度出发,所谓好的“操盘手”就是一个好的基金管理人,那么如何选择一个好的基金管理人呢?最简单的方式就是通过靠谱的母基金(FOF),一口气和市场上众多优秀的管理人一起合作。
  
  通过母基金(FOF),投资者可以一次携手业内众多大佬布局股权,实现“白马+黑马”的多基金组合,进一步把握市场机会、分散投资风险。业内某位资深的投资人曾经说过,一个大佬看走眼很正常,大多数顶级大佬都看走眼,概率是非常低的。
  
  用FOF把握中国经济新走向
  
  “未来十年,在经济软着陆的进程下,投资机会锐减,风险增大,投资市场需要更强的辨别力、更分散的投资、更懂得善用时间红利,这些背后要求的都是更加专业。”
  
  诚然,中国经济经过几十年的高速发展之后已然步入新常态,但这不但不意味着投资机会的消失,反而是投资机会的涌现。从行业来看,TMT、医疗、物流等无疑就是巨大的风口,也是当前股权投资的热门方向。资本未来也或将在这些“前途似锦”的领域中获得巨大的收益。而通过FOF的方式,就能将他们一网打尽:

本文《股权投资——高净值人群资产配置最佳方式》由股票配资网(www.526e.com)编辑素寻提供,股权投资——高净值人群资产配置最佳方式在线阅读地址:http://www.526e.com/peizigonglue/0H22B22018.html

顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片
配资攻略推荐文章