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股票配资是怎么回事?合法吗?

时间:2018-07-01 01:29来源:股票配资网 作者:嫣蓝 点击:
股票配资,简单的说,是给股票加杠杆,借钱炒股,支付利息。
  股票配资,简单的说,是给股票加杠杆,借钱炒股,支付利息。
  
  在知乎上看到很多人的回答,各有各的说法,有说就是一个简单的借贷关系,是合法的,也有说是证监会禁止的,是不合法的。
  
  配资公司给配资人分仓的时候,正常情况下签的全部都是借款合同,也有些是投资管理合同。
  
  “民间借贷”这个词,是官方拿出来的,是对个人借贷行为的污名化,它含蓄的表达了个人借贷行为的非法性。
  
  配资与普通的个人借贷有着本质上的区别,体现在借款资金用途的单一性上。
  
  有个业务跟配资的逻辑是差不多的,并购贷款。
  
  当然,
  
  如果信托公司把发行信托的门槛降低到1万元;
  
  如果是自己开个大伞自己操作;
  
  如果是结构化信托,不是伞形信托;
  
  那么,也就不存在所谓的“民间借贷”了。
  
  第一,单就股配资这个业务来说,是绝对合法的。
  
  第二,为嘛一说股票配资就要跟民间借贷扯上关系呢?市场上大部分的股票配资,是通过伞形信托、结构化信托、资管计划来实现的,这里边不涉及民间借贷。
  
  也有相当一部分公司做的是自然人账户,但是在市场总量上占比仍然是要小的多。
  
  @黄席盛
  
  :配资是合法的,这和杠杆倍数无关。配资中的合约是民间借贷,至于借来的钱是投入股市还是其他,这是借款人的自由。
  
  配资中的合约不管是什么合约,都不允许资金投向证券产品以外的地方,否则那就是纯粹的民间借贷而不是配资了。
  
  @诸葛QQ
  
  股票配资是以民间借贷的形式来做的,是以个人的信誉进行贷款炒股。
  
  股票配资是基于保证金和证券账户控制,也就是股票质押形式的借贷,与个人信誉基本上无关。
  
  @陪资
  
  股票配资属于民间借贷,是合法的。但是假若有人歪曲股票配资,利用非法手段那么就会存在风险。就像你去买个名牌,但是商家只给你仿品,这样就违法了。
  
  @石小股票配资是以民间借贷的形式来做的,当然是合法的。
  
  @子龙
  
  股票配资属于个人对个人的民间借贷。只要利息不超过,银行同类贷款利率的4倍,就是合法的。一般的正规配资公司一个月的利息大概是:3-5%左右。
  
  你让我惊呆的是,配资月息竟然可以做到3-5%!正常情况下现在股票配资利息都在月息2.5以内。
  
  说民间借贷的太多,不一一画圈了。误解也好,推销自己业务也好,咱总的实事求是吧!
  
  第三,股票配资是怎么操作的,举一例。
  
  我有2000万资金,找到信托公司,告诉他说我要炒股,想发行一个伞形信托。
  
  信托公司同意发行,我的2000万资金作为劣后资金,杠杆比例1:3,信托公司帮助募集资金6000万。总额为8000万元的伞形信托发行成立。
  
  募集资金的来源包括且不限于:信托公司资金池、银行同业、单一资金、公开募集等等。提供资金的主要是:银行、信用社、村镇银行、央企等。
  
  信托成立后,在大伞下面可以划分出多个子伞。
  
  本来的用途是:我同时操作价值数千万的股票,需要有多个投资组合,子伞可以合理分仓。
  
  钻了空子之后的用途是:把子伞分给多个配资人进行操作。
  
  信托公司有没有风险?
  
  基本为0,因为通过伞形信托进行操作,资金只能用于投资证券产品,股票、期货、基金,也包括一部分理财产品。
  
  整个资金根本无法流出证券体系,预先设定的预警线、止损线、平仓线限制,充分保障了信托公司的资金安全。
  
  这也就是为什么大批银行同业资金进入的原因,这也就是监管部门叫停的原因。
  
  第四,配资公司的收益在哪?到底有多高?
  
  我拿2000万发了信托之后,可以自己炒股,也可以分仓给别人配资。
  
  炒股是不确定收益,所以,我不做,我全部拿来给别人配资。
  
  发行信托的杠杆比例为1:3。我对外的配资比例正常情况下在1:2-1:5之间,平均下来,也差不多1:3。
  
  这样,我可以向配资人收取保证金大约2000万元。这两千万属于我跟配资人之间的私下行为,信托公司是不能干涉的。
  
  我可以拿1000万出来,再发4000万的一个伞形信托出来继续做。
  
  4000万的信托又可以收到大约1000万的保证金,拿500万出来再发个2000万的信托。
  
  这么稳健的操作之下,我用2000万换到了1.4亿的信托总规模。
  
  手中还留下备用资金1500万左右,足以应付随时发生的补保证金、利润提取的现金周转。
  
  这就是杠杆的魅力!
  
  1.4亿的信托规模,30%的闲置率,常年待收资金1亿,年化利息18%计算,信托资金成本8%计算,净收益10%,也就是1000万。1000/2000*100%=50%,这即是我2000万的收益。
  
  其他收益:
  
  合作券商的佣金返点。一般券商营业部的交易佣金成本(不含柜费、不含交易税种)是万分之1.5-1.8,给到市场上的价格一般是万3。配资公司给配资人的佣金,可以高达万8。
  
  1万的交易才有5元的差价,是不是觉得有点少?不用担心,配资客户的活跃度、交易频率之高可能是很多人想不到的,举个个例:某个600万资产的账户,一个月左右产生了24万的佣金!1亿规模的总账户下,每年会产生500万的交易佣金根本不是梦啊!
  
  备用金小额放贷和孳息。一般大型的配资公司对这个根本不感冒,看不上。
  
  第五,民间借贷配资是怎么操作的
  
  第一种:主流,在配资公司开设的自然人账户下操作。
  
  配资公司与出借人签借款合同或者理财咨询合同。
  
  配资人把对应比例的保证金打给配资公司,配资公司与配资人签订借款合同或其他形式合同,约定好警戒线、止损线、平仓线等细节,给配资人一个证券账户让他操作。
  
  弊端:如果配资账户过多,监控起来很麻烦,手工操作更麻烦,不利于风险控制。
  
  第二种:主流,在配资公司的homes账户下操作。
  
  第三种,非主流,在出借人的自然人账户下操作。
  
  由于过去出现过很多盈利之后的提取纠纷以及不合理的分红诉求,已经很少采用。
  
  第六,关于homes系统,之前在知乎看过一个恒生员工写的回答,这会儿找不到了。欢迎提供线索。
  
  综上,股票配资跟民间借贷沾边,但不完全属于民间借贷,因为资金是被严格限制用途的。

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